在新冠疫情席卷全球的 2020 年，印尼蓬勃發(fā)展的教育金融科技（Edufintech）產(chǎn)業(yè)給出了清晰的答案。

讓我們先來看一個小例子。

Annisa 是雅加達一所頂級私立學(xué)校傳播學(xué)的在讀本科生。2020 年的新冠疫情，給她的家庭造成了巨大沖擊，家庭收入嚴(yán)重下滑，使得她即將無法為新學(xué)期支付學(xué)費。

一旦輟學(xué)，Annisa 將很難在當(dāng)前的印尼勞動力市場上找到合適而體面的工作，她未來的職業(yè)發(fā)展也會產(chǎn)生巨大的影響。

Annisa 通過朋友介紹和社交媒體上的信息了解，發(fā)現(xiàn)她所在讀的大學(xué)正在與一家教育金融科技公司合作，這家公司將為她提供貸款以供其支付學(xué)費。在完整經(jīng)歷完全數(shù)字化的申請流程后，Annisa 獲得了一筆貸款，也得以繼續(xù)自己的學(xué)業(yè)。

印尼總統(tǒng) Joko Widodo 曾在其 2019 年 8 月的公開演講中強調(diào)，人力資源是一個國家在激烈國際競爭中獲勝的關(guān)鍵。

但事實現(xiàn)狀卻表明，在印尼，種種阻礙正在限制人力資源的發(fā)展。

首先，普遍匱乏的經(jīng)濟負擔(dān)能力，正阻礙著人們受教育的機會。世界銀行近期發(fā)布的一份有關(guān)印尼教育產(chǎn)業(yè)的報告表明，經(jīng)濟負擔(dān)能力不足是 16-18 歲印尼青少年不再繼續(xù)學(xué)業(yè)的最主要原因。

印尼高等教育的收費平均為每年 1000-5000 美元，而印尼平均家庭年收入僅為 2700 美元。這使得受高等教育人群銳減的現(xiàn)象，不足為奇。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，甚至與其他東南亞國家相比，印尼學(xué)生從高中轉(zhuǎn)入高等教育的入學(xué)率，也呈明顯下降趨勢。

其次，根據(jù) Google、淡馬錫與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2019 東南亞數(shù)字經(jīng)濟報告》顯示，印尼有 77% 的成年人（年滿 18 歲）難以獲得繼續(xù)教育的資金。

在信用卡滲透率僅為 3% 的印尼，盡管政府一再敦促銀行發(fā)放教育貸款，但銀行也因?qū)⒔逃J款視為“高風(fēng)險業(yè)務(wù)”而始終拒絕全面落地。

與在歐美等發(fā)達國家，高等教育貸款盛行的現(xiàn)象相比，在印尼，這類貸款的發(fā)放總量大約只能“支付總體受教育成本的 3%”。

第三，印尼的教育基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量低下。在印尼全境，有超過 15 萬間教室處于年久失修狀態(tài)，近 25% 的學(xué)校沒有圖書館。

盡管印尼政府已經(jīng)將國家預(yù)算的 20% 投入發(fā)展教育產(chǎn)業(yè)，與馬來西亞（21%）和新加坡（18%）幾乎相當(dāng)，但由于印尼的總體國家預(yù)算相對較低，這項支出的總額僅占印尼國內(nèi)生產(chǎn)總值的 3%，僅為馬來西亞和越南（分別占 6%）的一半。

新冠疫情的襲擊所帶來的經(jīng)濟危機，更是讓印尼政府對于在短期內(nèi)增加教育投入有心無力。

從另一個維度來看，上述種種阻礙，也給教育金融科技在印尼創(chuàng)造了蓬勃發(fā)展的空間。除去提供教育貸款的泛金融科技公司 KoinWorks 之外，專注于教育金融科技領(lǐng)域的企業(yè)包括 Cicil，Danacita，Danadidk 和 Pintek。

這些新興的創(chuàng)業(yè)公司，將貸款受益者、貸款人與貸款所需支付給的機構(gòu)聯(lián)系在一起。

“學(xué)生絕不會直接收到他們所需借的任何款項。”

Danacita 的創(chuàng)始人 Ketty Lie 表示，他們與學(xué)校緊密合作，以確保整個貸款過程的無縫銜接。在這個民間自發(fā)形成的教育金融生態(tài)體系中，一個最重要的特征即為貸款平臺將直接向?qū)W校或出售學(xué)習(xí)類產(chǎn)品服務(wù)的機構(gòu)賣方付款，學(xué)生或者家長均不會收到貸款。

這種做法大大降低了貸款欺詐的風(fēng)險，增強了貸款出借方的信心，也擴大了學(xué)生貸款者的獲資助渠道。

在現(xiàn)有的主流教育金融科技公司中，Cicil 和 Pintek 允許貸款者以購買教輔產(chǎn)品，如教材、筆記本電腦，為目的申請貸款；而 Danacita 和 Danadidk 則只專注于針對學(xué)費的貸款。并且，一旦貸款總額超過一定金額，學(xué)生貸款者還需要提供監(jiān)護人作為其貸款的共同借款人或擔(dān)保者來申請貸款。

目前來看，大部分的學(xué)生貸款者來自大專或職業(yè)培訓(xùn)教育機構(gòu)，如護理、編程等，包括本科生與研究生。貸款平臺所提供的還款周期通常為兩到三年，KoinWorks 也正在試行還款期為 10 年的教育貸款項目。

教育金融科技公司的技術(shù)投入重點，在于貸款生命周期的風(fēng)險管理、信用評分與貸款回收。

Cicil 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Edward Widjonarko 表示，欺詐識別是教育金融科技公司將原本在銀行那里通過人工完成的工作自動化的一個代表性環(huán)節(jié)。

在 Cicil，平臺可以通過分析貸款申請者的 GPS 數(shù)據(jù)來驗證其申請的真實性。比如，貸款申請者住在南坦格朗，并在德波的一所大學(xué)就讀，則平臺會驗證其是否在對應(yīng)時間段分別出現(xiàn)在這兩個地區(qū)。

相比銀行通常會派出調(diào)查人員人工驗證，這種方式的好處是可能低成本地處理小額貸款。

技術(shù)能力在對貸款者的信用評分中也起著至關(guān)重要的作用。

Cicil 通過分析貸款申請者的手機使用情況來描繪他們的消費畫像，KoinWorks 則甚至聘請心理學(xué)家來分析貸款申請者的社交媒體情況。通過這些數(shù)據(jù)與分析，教育金融科技公司對貸款申請者的信用評分進行完善。

一旦發(fā)生貸款者逾期無法償還貸款，則平臺將收取一定比例的滯納金。以 Cicil 為例，每周的滯納金金額為 5 萬印尼盾（約合 3.55 美元）。考慮到貸款者一旦發(fā)生逾期行為，將他們訴諸公堂可能會影響到他們后續(xù)的職業(yè)發(fā)展，大多數(shù)教育金融科技公司會選擇替代性解決方案（如重組貸款）來解決。當(dāng)然，嚴(yán)重者也會被貸款平臺向信用局提交負面報告，來作為警告與提醒。

KoinWorks 的 CMO Jonathan Bryan 表示，他們還在嘗試與一些教育機構(gòu)達成共識，如果學(xué)生貸款者無法完成學(xué)業(yè)，則學(xué)校將把學(xué)費退還給平臺，并承擔(dān)學(xué)生不繳納學(xué)費的責(zé)任。

正如前文所述，除學(xué)生有可能因為缺乏經(jīng)濟負擔(dān)能力而交不起學(xué)費外，教育基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量的低下，也使得學(xué)校成為了另一類貸款申請者。

Cicil，Danadidk 和 Pintek 均為學(xué)校提供貸款。以 Pintek 為例，其每月為學(xué)校提供的貸款低于其整體貸款量的 1%，且不需要抵押。

Cicil 聯(lián)合創(chuàng)始人 Leslie Lim 表示，為學(xué)校提供貸款符合 Cicil 的主要目標(biāo)，即為印尼的學(xué)生提供更高質(zhì)量的教育。“學(xué)校需要資金來升級其基礎(chǔ)設(shè)施，從而讓學(xué)生享用到更好的設(shè)備與設(shè)施”。

Edward Widjonarko 補充道，我們已經(jīng)組建了專門的團隊與教育機構(gòu)建立更穩(wěn)固的關(guān)系，為什么不能同時為學(xué)校提供貸款服務(wù)呢？

Danadidk 則是從 2020 年 9 月開始向大學(xué)提供貸款，對 Danadidk 來說，此舉同時能夠平衡因僅向?qū)W生提供貸款所導(dǎo)致的貸款量存在周期性波動的現(xiàn)象。

大多數(shù)教育金融貸款平臺上的出資方，來自機構(gòu)放款方，包括金融機構(gòu)、家族企業(yè)以及高凈值個人。

Edward Widjonarko 表示，首先，由于教育類貸款在印尼是新興的貸款業(yè)務(wù)，可查的歷史風(fēng)險數(shù)據(jù)有限，因此更適合機構(gòu)投資者，“他們的專業(yè)性更高，且能夠投入的資金更充沛”。

其次，從貸款者角度來說，因為每個人都面臨著嚴(yán)格的學(xué)費支付期限，假設(shè)一個學(xué)生需要 3000 萬印尼盾用以支付學(xué)費，他很難一下子找到 10 個愿意借出 300 萬印尼盾的個人投資者，因此機構(gòu)投資者也能夠更好的解決這一問題。

在借貸雙方的匹配上，Cicil 允許借款人選擇學(xué)生進行資助，Danacita 則僅向投資者開放學(xué)生貸款池，KoinWorks 則同時提供以上兩種方式。

在通常情況下，放款方的年化收益率約在 18% 到 20% 左右。但印尼的教育金融科技機構(gòu)同時表示，這一收益率雖然相比發(fā)達市場要高出許多，但印尼本身的資金成本也很高。可參考的是印尼的信用卡費率，最高利率可收取到每月 2%，即年化近 27%。

盡管如此，在印尼，即便申請者希望擁有信用卡，也很難如愿。Danadidk 透露，如果沒有教育類的金融貸款平臺，印尼學(xué)生唯二的選擇就是要么通過高利貸借款，要么輟學(xué)。

同時，正因為近年來教育金融科技產(chǎn)業(yè)在印尼的蓬勃發(fā)展，印尼金融服務(wù)機構(gòu) OJK 也正在修訂其針對在線貸款的規(guī)定。其中，最重要的一項措施是提議將金融貸款機構(gòu)的最低實收資本從原本的 25 億印尼盾（約合 17.7 萬美元）提升到 150 億印尼盾（約合 106 萬美元）。

在印尼監(jiān)管方看來，考慮到之前在線貸款在印尼所引發(fā)的一系列惡性事件，更強的監(jiān)管力度，將有希望讓貸款者重拾信心，并開始使用這些更合規(guī)的貸款產(chǎn)品。