在新加坡，智能投顧的形式多種多樣，有各大銀行推出的智能投顧，比如大華銀行的UOBAM Invest, 也有深耕該領域的金融科技企業, 比如7點5度已經采訪過StashAway。而2021年對新加坡的智能投顧領域來說非比尋常，因為誕生了兩家資管規模過10億的智能投顧企業，一家是StashAway，另一家是Endowus，也是全球最短時間資管規模過10億的智能投顧企業。
就在上周，Endowus獲得2700萬美元融資，由Prosus Ventures和EDBI共同領投。新投資者Z Venture Capital和現有支持者UBS、Singtel Innov8和Lightspeed Venture Partners跟投。Endowus是新加坡第一家，也是唯一一家MAS（新加坡金管局）持牌的，為用戶提供現金、公積金 （CPF） 、退休輔助計劃 （SRS）投資的一站式數字化資產管理顧問公司。在強手林立的智能投顧領域，Endowus是如何通過差異化路線實現擴張的呢？
解決資金量少、高傭金的痛點
2017年，Endowus由曾任職于高盛、摩根士丹利、Grab等企業的兩位精英人士Gregory Van和Samuel Rhee創立。其初衷和市面上很多智能投顧企業的創業初衷類似，即兩位聯合創始人無法找到令自己滿意的投資理財產品。
Endowus CEO Gregory Van
對此，Gregory Van，Endowus聯合創始人兼CEO指出，“我們發現大多數個人投資人都有兩個主要的痛點。一個是個人投資人資金量少，無法獲得像機構投資人那樣的投資機會和產品；二是大部分基金都會扣除配銷費（基金公司支付給基金分銷商，例如銀行、券商、個人理財顧問等的傭金），這就意味著很多時候投資人并不一定能買到真正優質的投資產品，很可能只是買到了傭金提成高的。” Endowus網站數據顯示，基金行業銷售傭金通常在每年0.5%-1%之間，為了改變這樣的行業現狀，Endowus一經推出就上線了多款普通個人投資人也可購買的優質基金產品（一般情況下只有機構投資人可購買），而且為了確保用戶利益最大化，Endowus只收取基于用戶個人資產量的管理費用，銷售傭金100%退還給用戶。
目前，Endowus按新加坡金管局規定持有Exempt Financial Advisor牌照以合規地從事投資產品相關的顧問業務。關于此牌照的具體要求有：CEO是新加坡居民，至少有10年相關的行業從業經驗，其中至少有5年擔任公司管理層的職位，公司需要至少2名董事，需要至少其中1名董事是新加坡居民。除此之外，公司需要在新加坡聘請至少3名全職人員，這些全職人員需要擁有至少5年的相關行業經驗。
主推公積金投資和優質基金
與同行對比，Endowus最大的特點是可以用公積金進行投資，也是新加坡唯一接受公積金投資的數字顧問公司。從市場行情看，新加坡整體存款利率水平大多在2%-3%。新加坡公積金賬戶的存款利息則相對較高，根據不同賬戶類型，其年利率為2.5%-4%不等。但總體而言，用戶可以獲取的收益有限。
“Endowus作為多元投資的渠道，給用戶提供了另一種可能。用戶可以通過投資各類產品得到更高的收益，在全球經濟下行期，這也是對未來更好的保障，”Gregory Van和7點5度這樣解釋。Endowus 2020年的業績數據十分亮眼，股債平衡資產組合達到20%的回報率，而偏股型資產組合回報率超過30%。
相比去銀行開設公積金投資戶口，Endowus提供的公積金投資方法更為簡單，用戶只需要通過SingPass登錄公積金賬戶即可進行投資（SingPass可用做新加坡的電子身份證）。至于其他類型的投資，用戶通過SingPass登陸后，系統自動讀取用戶基本信息，然后按照常規流程回答一系列風險相關問題，文件和信息經Endowus團隊審核通過就可以進行投資和資產配置。
除此之外，Endowus主要提供三種類型的產品，分別是Cash Smart，Fund Smart和ESG Investing。Cash Smart作為存款產品，承諾了用戶高于普通銀行存款的利息，并允許用戶隨時存取。Fund Smart是Endowus主推的核心產品，即各類基金產品。Endowus從全球近25家頂級資產管理公司選取了100多只覆蓋房地產、生物醫療、科技等各領域的基金產品供用戶投資，起投金額最低為1000美金，管理費用為每年0.3%。
深諳新加坡用戶特征的Gregory Van表示，“股票型產品和共同基金是最為主流的，ETF也逐漸受到追捧”。據咨詢公司ETFGI2020年8月的數據顯示，全球交易所交易基金（ETF）中ESG相關的產品規模首次超過了1000億美元，全球上市的ESG交易所交易產品的資產總額也首次突破了1000億美元大關。由于ESG投資產品基本都是非標品，也沒有明確的評級制度，為保證質量，Endowus選取了業內獲獎機構施羅德投資集團、大華銀行等機構的ESG產品。
Endowus 移動端界面
東南亞智能投顧更多是中美結合
受疫情催化影響，從2020年3月到2021年3月的12個月里，Endowus的30歲 ~ 49歲用戶群體增長最為快速，增長率達到了1300%，而2021年初開始至今，50歲以上的用戶群體增加了一倍。”更值得欣喜的是，雖然Endowus的產品起投額僅需1000美金，有部分用戶的起投額高達8000美金,“ Gregory Van分享道。
在過去的一年中，由于用戶數量的增幅明顯，Endowus在服務層面也積極做了提升。在疫情最為嚴重的封鎖期，Endowus每周都舉辦線上宣講活動，以提升用戶的理財知識和經驗。同時，通過多次市場和用戶使用調研，對Endowus的App應用也做了相應的迭代和升級。
談及對智能投顧行業在不同市場的情況，Gregory Van的總結很犀利。他認為，美國作為智能投顧行業的鼻祖，行業整體更依賴于AI和算法，而非專業人士的分析意見。相比之下，中國因為監管較多，智能投顧更多的是提供投資建議，對專業人士有一定的認可。而東南亞的市場情況更多的是兩者的結合，即需要技術和算法作為底層來保證常規流程的運行和資產配置，專業人士可以在用戶不同的投資階段給出更切合實際情況的投資建議。
基于對不同市場的深刻了解，Endowus的戰略擴張顯得十分謹慎。在深耕新加坡近5年時間之后，Endowus決定在2022年第二季度開設香港辦事處。Gregory Van這樣和我們分析背后的邏輯，“香港市場和新加坡有很多相似之處，我們在新加坡市場的做法可以在香港市場得到復制。”首先是香港和新加坡有類似的投資用戶，智能投顧的市場規模也在逐年增長，2021年的增長率預計可達到28%。其次是香港政府也有強制性公積金制度（MPF）。強積金制度作為一種社會保障制度，自2000年12月1日開始實施，強積金供款額基本上按雇員每月收入的10％計算，即雇主及雇員各須供款5％，自雇人士也須按收入的5％供款。目前該制度已覆蓋近90%的香港就業人士，對Endowus來說也是巨大的市場機遇。
作為金融科技領域的成功創業者，Gregory Van和7點5度分享了他對同行創業者兩個方面的建議：監管和投資。“就東南亞市場來說，新加坡毫無疑問是金融科技的中心。新加坡金管局一直在推動創新和維護監管之間保持著平衡。創業者需留意監管的動向和央行的動態。其次，一個活躍的金融科技創業環境離不開各類投資機構的支持。所以，和優質VC保持聯絡也是十分必要的。”
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