2022年9月30日，致歐家居向證監(jiān)會(huì)提交A股IPO注冊(cè)申請(qǐng)，沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，同時(shí)披露了招股書(shū)（注冊(cè)稿），本次致歐家居擬發(fā)行不超過(guò)4015萬(wàn)股新股，募集資金14.86億元，用于研發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目、倉(cāng)儲(chǔ)物流體系擴(kuò)建項(xiàng)目、鄭州總部運(yùn)營(yíng)管理中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

（圖片來(lái)源證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

報(bào)告期內(nèi)，公司銷(xiāo)售收入主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占各期營(yíng)業(yè)收入的比例均在 98%以上，公司的其他業(yè)務(wù)收入主要為租金收入及為第三方提供倉(cāng)儲(chǔ)、發(fā)貨服務(wù)收入等，金額及占比總體均較小，老K整理內(nèi)容主要包含以下幾個(gè)方面：

1、發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入情況

2、發(fā)行人產(chǎn)品的主要客戶(hù)群體

3、發(fā)行人前五名供應(yīng)商情況

4、銷(xiāo)售價(jià)格的總體變動(dòng)情況

5、存貨情況分析

6、自營(yíng)獨(dú)立站的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況

7、海外倉(cāng)分布情況

8、倉(cāng)儲(chǔ)物流體系擴(kuò)建項(xiàng)目

一、發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入情況

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品劃分情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品類(lèi)別劃分情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷(xiāo)售模式劃分情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷(xiāo)售模式劃分情況如下：

3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷(xiāo)售平臺(tái)或渠道劃分情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷(xiāo)售平臺(tái)或渠道劃分情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

4、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按地區(qū)劃分情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按地區(qū)劃分情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

二、發(fā)行人產(chǎn)品的主要客戶(hù)群體

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于線(xiàn)上 B2C 零售業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的客戶(hù)主要為終端個(gè)人消費(fèi)者，客戶(hù)群體規(guī)模龐大，銷(xiāo)售訂單分散，單個(gè)消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)金額及占比相對(duì)較小。

三、發(fā)行人前五名供應(yīng)商情況

報(bào)告期內(nèi)，公司向前五名外協(xié)供應(yīng)商的采購(gòu)情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

四、銷(xiāo)售價(jià)格的總體變動(dòng)情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售單價(jià)及其變動(dòng)情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

由上表可知，報(bào)告期內(nèi)，除個(gè)別品類(lèi)外，公司家具系列、家居系列、庭院系列產(chǎn)品以及其他產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售單價(jià)總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；而寵物系列產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售單價(jià)呈先下降后上升的趨勢(shì)，主要是受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、部分產(chǎn)品降價(jià)銷(xiāo)售影響所致。

2020 年，受海外疫情導(dǎo)致的供需狀況變化的影響，家具系列、家居系列、庭院系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售均價(jià)較 2019 年均出現(xiàn)不同程度的上漲，但相比家具系列、家居系列產(chǎn)品，庭院系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售均價(jià)較 2019 年增幅較大，主要原因是歐美國(guó)家新冠肺炎疫情反復(fù)多輪、多國(guó)封城居家等措施實(shí)施后，庭院成為家庭主要的戶(hù)外活動(dòng)空間，庭院系列產(chǎn)品需求顯著增加，供不應(yīng)求的供需關(guān)系變化導(dǎo)致該系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售均價(jià)顯著提升。

2021 年，公司辦公家具類(lèi)產(chǎn)品的平均銷(xiāo)售價(jià)格為 443.66 元/件，較 2020 年下降了 5.46%，主要原因是：

（1）在經(jīng)歷了 2020 年新冠肺炎疫情爆發(fā)導(dǎo)致的海外線(xiàn)上渠道供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀況后，歐美地區(qū)新冠肺炎疫情至今已逐漸常態(tài)化，2020 年下半年至 2021 年以來(lái)跨境電商企業(yè)普遍采取加大備貨、增加庫(kù)存的經(jīng)營(yíng)策略導(dǎo)致市場(chǎng)產(chǎn)品供給迅速增加，2021 年下半年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有所加劇；

（2）由于2020 年末以來(lái)，美國(guó)洛杉磯、紐約等多個(gè)港口受疫情影響出現(xiàn)停擺狀況，公司貨物在一定期間內(nèi)出現(xiàn)滯港、無(wú)法及時(shí)清關(guān)、入庫(kù)的情況，公司備貨量較大的鐵木現(xiàn)代電腦桌等品類(lèi)產(chǎn)品存在一定庫(kù)存積壓。面對(duì)前述市場(chǎng)供需環(huán)境變化、疫情因素導(dǎo)致的庫(kù)存壓力，為了緩解倉(cāng)庫(kù)壓力，加快庫(kù)存動(dòng)銷(xiāo)，公司對(duì)部分品類(lèi)產(chǎn)品實(shí)施降價(jià)銷(xiāo)售，因此辦公家具類(lèi)銷(xiāo)售均價(jià)存在一定程度下降。

此外，2021 年 B2B渠道銷(xiāo)售收入占比上升也是該品類(lèi)銷(xiāo)售均價(jià)下降的原因之一。2021 年，生活家具類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售均價(jià)略有下降，總體保持穩(wěn)定。2022 年 1-6 月，公司家具系列產(chǎn)品銷(xiāo)售均價(jià)較 2021 年度略有波動(dòng)，總體保持穩(wěn)定。

2021 年，公司家居裝飾類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售均價(jià)有所降低，主要因公司 2021 年二季度陸續(xù)對(duì)北美地區(qū)部分產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià)銷(xiāo)售所致。2022 年 1-6 月，公司家居系列產(chǎn)品銷(xiāo)售均價(jià)波動(dòng)主要受地區(qū)結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響，歐洲地區(qū)家居收納類(lèi)、家居用具類(lèi)產(chǎn)品售價(jià)因消費(fèi)者消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力下降影響略有下滑，但北美地區(qū)銷(xiāo)售價(jià)格及銷(xiāo)售占比均顯著上升，從而導(dǎo)致該品類(lèi)銷(xiāo)售均價(jià)有所上升；家居裝飾類(lèi)則同樣主要因歐洲地區(qū)消費(fèi)需求下降導(dǎo)致該品類(lèi)銷(xiāo)售占比和銷(xiāo)售價(jià)格均有所下降。

五、存貨情況分析

1、存貨構(gòu)成及變動(dòng)情況分析

報(bào)告期各期末，公司存貨情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

2021 年末，鑒于公司業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)、春節(jié)假期國(guó)內(nèi)供應(yīng)商放假停工以及疫情防控對(duì)物流運(yùn)輸?shù)挠绊懀居?2021 年第四季度加大備貨量，導(dǎo)致期末存貨賬面價(jià)值較 2020 年末增加了 19,305.51 萬(wàn)元。由于公司 2022 年上半年根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)調(diào)整了產(chǎn)品采購(gòu)及備貨計(jì)劃，以及 2022 年 1-6 月存貨正常周轉(zhuǎn)銷(xiāo)售，公司 2022 年 6 月末存貨賬面價(jià)值較上年末減少 5,112.86 萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司采用全部外協(xié)生產(chǎn)的模式，自身不自主生產(chǎn)產(chǎn)品，因此存貨均為外協(xié)采購(gòu)的產(chǎn)成品。報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值構(gòu)成情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

2、存貨庫(kù)齡情況

報(bào)告期各期末，公司存貨的庫(kù)齡情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

由上表可知，公司各期末存在少量庫(kù)齡超過(guò) 1 年的商品，公司存貨庫(kù)齡主要在 1 年以?xún)?nèi)，整體庫(kù)齡較短，庫(kù)齡結(jié)構(gòu)健康，存貨周轉(zhuǎn)情況良好。

2021 年末，公司 1-2 年庫(kù)齡的存貨占比上升，主要為美國(guó)子公司于 2020 年末對(duì)鐵木現(xiàn)代電腦桌、梳妝臺(tái)、電視柜等品類(lèi)備貨量較大，且 2020 年末美國(guó)洛杉磯等多個(gè)港口出現(xiàn)停擺狀況，延誤產(chǎn)品入倉(cāng)，使得上述品類(lèi)產(chǎn)品存在少部分庫(kù)存積壓。

2022 年 6 月末，公司 1-2 年庫(kù)齡的存貨占比進(jìn)一步上升，主要是因?yàn)榭紤]業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)、疫情防控影響物流運(yùn)輸周期等因素，公司在 2021 年擴(kuò)大鐵木現(xiàn)代電腦桌、大型蹦床、健身車(chē)等產(chǎn)品備貨量，使得上述品類(lèi)存在部分產(chǎn)品庫(kù)存積壓。2021 年末及 2022 年 6 月末，公司已按照會(huì)計(jì)政策要求對(duì)該等產(chǎn)品充分計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

六、自營(yíng)獨(dú)立站的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況

報(bào)告期內(nèi)，公司主要在歐洲和美國(guó)設(shè)立自營(yíng)獨(dú)立站進(jìn)行全品類(lèi)產(chǎn)品的線(xiàn)上銷(xiāo)

售，主要自營(yíng)獨(dú)立站的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

2019-2021 年及 2022 年 1-6 月，公司自營(yíng)獨(dú)立站實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入分別為122.78 萬(wàn)元、3,381.04 萬(wàn)元、10,693.66 萬(wàn)元和 6,307.99 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 0.05%、0.85%、1.79%和 2.27%。報(bào)告期內(nèi)，公司不斷加大自營(yíng)獨(dú)立站的建設(shè)，自營(yíng)獨(dú)立站實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入及占比逐年增加。

七、海外倉(cāng)分布情況

報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)聚焦提升消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)，不斷提高終端銷(xiāo)售配送時(shí)效；公司立足歐洲、北美等海外及國(guó)內(nèi)自營(yíng)倉(cāng)，輔之以海外平臺(tái)倉(cāng)、海外及國(guó)內(nèi)第三方合作倉(cāng)，實(shí)現(xiàn)了倉(cāng)儲(chǔ)管理的流程化、本土化、多點(diǎn)化布局；公司強(qiáng)化與跨境物流服務(wù)商良好的合作關(guān)系，保證采購(gòu)發(fā)貨時(shí)效，從而打造了較為完善的跨境倉(cāng)儲(chǔ)物流體系。

截至 2022 年 6 月 30 日，公司位于德國(guó)、美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)的境內(nèi)外自營(yíng)倉(cāng)面積合計(jì)超過(guò) 290,000 平方米，并在中國(guó)、歐洲、北美、日本等國(guó)家或地區(qū)設(shè)有多個(gè)第三方合作倉(cāng)。與此同時(shí)，為了保證高效、精準(zhǔn)的庫(kù)存管理，提高倉(cāng)儲(chǔ)物流的運(yùn)營(yíng)管理效率和服務(wù)時(shí)效性，公司自主開(kāi)發(fā)了 WMS 倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)，結(jié)合內(nèi)部倉(cāng)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)倉(cāng)位、發(fā)貨路徑優(yōu)化等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了倉(cāng)儲(chǔ)物流效率的優(yōu)化。

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

八、倉(cāng)儲(chǔ)物流體系擴(kuò)建項(xiàng)目

本項(xiàng)目計(jì)劃總投資 51,677.57 萬(wàn)元，具體投資構(gòu)成如下：

（圖片來(lái)源：致歐家居招股書(shū)）

擬在東莞、寧波、福州、青島、美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)及墨西哥等地建設(shè)倉(cāng)儲(chǔ)物流中心，倉(cāng)儲(chǔ)面積合計(jì) 181,000 平方米，場(chǎng)地均通過(guò)租賃方式取得。