① 據畢馬威近期發布的報告顯示，支付在全球金融科技投資中吸引了大量風險投資。由于數字化和非接觸式支付科技得到廣泛應用，數字支付和“先買后付”等另類支付模式的需求也在不斷上升。

② 作為東南亞第一人口大國，印尼數字支付市場也具有巨大的潛力。據statista數據顯示，印尼數字支付領域在2022年的總交易額預計將達到714.1億美元，2022年-2026年復合年增長率為 12.16%，到2026年總交易額將達到1130億美元。這表明，印尼數字支付市場有巨大的機會。

③ 支付本身是一個龐大的行業，細分賽道眾多，即有面向C端的支付，也有面向B端的支付。另外，從提供的主要功能來看，也可以劃分為電子錢包、支付網關、跨境支付和轉賬、BNPL和支付解決方案等賽道。其中，支付網關的發展進一步完善了數字支付基礎設施，也在市場上產生巨大的經濟效益。據Mordor Intelligence數據顯示，印尼支付基礎設施市場規模大概為140億美元，預計在2021年至2026年以17%的年復合年增長率增長。

① 根據印尼央行 (BI) 的數據顯示，2020年印尼電子貨幣交易額達到139.5億美元，比2019年的100.7億美元增長38.62%。從電子貨幣交易量來看，印尼消費越來越多地使用多種數字化支付方式。對此，無論是微型企業還是大型企業，能夠通過支付網關來為消費者提供各種支付方式非常重要。一方面，這可以為消費者提供更多支付選擇；另一方面，這可以為商家提高在線交易的轉化率。

② 據2021年東南亞互聯網經濟報告指出，超90%的印尼商家正在接受數字支付，77%的印尼商家表示會在未來1-2年繼續增加數字支付的使用頻率。然而，印尼數字支付市場比較分散，擁有多個核心支付渠道。而且，想要收款和付款的商家首先需要聯系銀行和其他合作伙伴，進行渠道和網絡的整合才能完成線上收款和付款的流程。但是，許多小型企業沒有時間或資源來做這件事，這為支付網關公司創造了機會。

① 相比中國移動支付市場，印尼數字支付格局比較分散。中國的移動支付格局主要被支付寶和微信支付占據，而印尼擁有GoPay、OVO、DANA、LinkAja和ShopeePay等10余個常用的電子錢包。對印尼B端賣家而言，除了要整合多個電子錢包支付渠道，還要整合銀行轉賬以及線下支付等渠道。加之印尼支付基礎設施尚未完善，在印尼提供支付網關服務既是機會也是挑戰。

② 在歐美市場，Paypal、Square、Adyen和Stripe等都是較為出名的支付網關公司。其中，Stripe在最新一輪融資中成功融資6億美元，將估值提升至950億美元，成為美國價值最高的初創公司，該公司可能將迎來歷史上規模最大的科技IPO之一。這也在側面說明，支付網關公司的發展本身具有很大的創造價值。與此同時，對標Stripe的印尼支付網關Xendit也在去年成為了獨角獸，進一步展示了支付網關行業的發展潛力

Xendit于2016年推出，是第一家從 YCombinator 畢業的印尼創業公司，旨在簡化企業的支付流程。借助Xendit的工具，企業可以接受來自虛擬賬戶、信用卡和借記卡、電子錢包、零售店和在線分期的付款。2021年9月，Xendit完成1.5億美元C輪融資后躋身印尼獨角獸公司。

① 產品策略：除了提供支付相關的基礎解決方案，還提供商家運營（Business Operation）解決方案和商店管理（Store Management）解決方案。

② 本地化策略：根據印尼、菲律賓當地監管機構、銀行合作伙伴和客戶的痛點開發新的支付解決方案。

當Xendit初步進入市場時，用戶付款成功率只有55%。然而，借助Xendit的現代技術堆棧、國際標準技術堆棧、第三方平臺整合和簡易API等技術，用戶付款成功率達到了99.9%。

只有當客戶使用Xendit時，才會產生費用。這意味著Xendit的客戶只需支付交易費用。Xendit是第一個實施該收費系統的支付網關之一：無注冊費、無設置費和無月度維護費。

① Moses Lo是Xendit的聯合創始人兼CEO。在創建支付網關公司Xendit之前，他還在澳大利亞創建西裝品牌Barker Bespoke和領帶品牌skinnytie。此外，他還曾就職于波士頓咨詢集團 (BCG)和亞馬遜。

② Bo Chen是Xendit的創始人兼CTO。在這之前，他曾是美國數字支付公司Ripple Labs（瑞波）和移動網站開發工具Brandcast的工程師。

③ Tessa Wijaya是Xendit的聯合創始人兼COO，曾就職于東南亞私募投資公司Mizuho Asia Partners。

④ Juan Gonzales是Xendit的聯合創始人兼Principal Software Engineer，曾于在線旅游公司Expedia擔任軟件工程師。

⑤ 邱晨是Xendit的VP of Sales Development。邱晨以前曾是生物技術行業研究員，受銷售和創業精神影響，他于2016年作為創始團隊成員之一加入Xendit。

Xendit提供的產品和服務主圍繞接受付款（Money In）和發送付款（Money Out）來劃分，服務市場主要在印尼和菲律賓。

① 對于Money In產品，Xendit接受來自以下渠道的付款：

• 虛擬賬戶（如BNI、BNI Syariah、Mandiri、BRI、Permata、BCA、CIMB、BSS、BSI和BJB等）

• 零售店（如Alfamart、7-11、Cebuana、Palawan Express、M Lhuillier和ECPay Loans等）
  

• 信用卡（如VISA、萬事達卡、JCB和美國運通等）

• 電子錢包（如OVO、Dana、LinkAja、Shopeepay、Paymaya、Grabpay和Gcash等）

• Paylater（如Kredivo、Akulaku、Uangme和Billease等）

• 印尼標準二維碼系統QRIS

• 直接借記 (如BRI、BCA OneKlik、UBP和BPI等)

② 對于 Money Out產品，Xendit向多家銀行、虛擬賬戶和電子錢包提供支付和批量支付服務。

另外，Xendit還提供商家運營（Business Operation）解決方案，包括風險管理（Risk management）和平臺支付（Platform payments）；店鋪管理（Store Management）解決方案，包括搭建線上店鋪（Online Store）、支付鏈接（Payment link）和聚合（Intergration）；跨境支付和外匯交易（Cross Border & FX）等。

用戶數達3000，主要面向B端企業，比如GrabPay、Ninja Van Philippines、Qoala、Cashalo和 Shopback、聯合國兒童基金會印尼和三星印尼等

Xendit主要增長指標是支付量和交易數量。過去一年，Xendit處理的交易數量增加了兩倍，從6500萬筆增加到2億筆，其總支付價值從65億美元增加到150億美元。

差異化優勢：

① 在創始團隊層面，Moses Lo有豐富的創業經驗，了解線下銷售和電商商家對支付的需求。受亞馬遜企業文化熏染和在波士頓咨詢集團鍛煉的思辨能力，讓Moses Lo可以更好地帶領Xendit進行下一步的擴張。

② 在產品服務層面，Xendit團隊的理念是：“打造客戶想要的產品”。Xendit不僅為印尼和菲律賓市場提供創新支付解決方案，還提供以隱私為重點的一流欺詐檢測、幾天時間就可以完成部署的API以及24/7客戶服務。除了作為支付網關之外，Xendit還開發了增值服務，例如Xendit Business App和搭建在線商店等功能。

③ 在技術層面，Xendit深厚的本地專業知識、現代技術堆棧和以客戶為中心的方法創建了一個數字支付平臺，幫助改變東南亞企業的交易方式，并把用戶付款成功率從55%提高到99.9%。

④ 在本地化層面，Moses Lo表示支付網關在印尼和東南亞仍然是一個新概念。于是，Xendit在本地市場推出產品時會更加注重本地化。在擴張到菲律賓市場時，Xendit會針對特定市場的本地構建產品，而不是復制印尼的方法論。比如，團隊會詢問當地監管機構、銀行合作伙伴和客戶他們遇到了哪些支付問題，然后通過開發新的支付方式來解決這些問題。Xendit 還成功成為菲律賓首個提供所有三個頂級電子錢包的支付網關：GCash、GrabPay 和 PayMaya。

⑤ 在應對疫情挑戰層面，Xendit憑借多方面的市場滲透，完成進一步的增長。據悉，在疫情之間，Xendit有幾家大型旅游公司的客戶業績受影響。但由于Xendit的數字支付基礎設施的需求正在擴展到零售、健康科技、教育科技、游戲和其他數字產品等新領域，從而促使Xendit的交易進一步增長。

⑥ 在資源網絡層面，Xendit的投資方EV Growth、Y Combinator、Tiger Global Management和Insight Partners Ventures等在投資支付公司領域有著豐富的經驗。其中，EV Growth目前已經成為印尼早期風投East Ventures旗下的投資企業，East Ventures所參與的投資組合就覆蓋了電商、SaaS應用、金融科技、O2O、移動消費等各個領域，可以為Xendit提供更廣闊的的客戶服務網絡。

繼今年5月獲得最新一筆融資后，Moses Lo也透露了Xendit的未來計劃。“未來五年，我們的使命是通過創新基本產品套件和增值服務產品來增強下一代業務，以滿足每個市場的獨特需求。我們還計劃在未來五年內建立可靠的數字基礎設施，將Xendit擴展到東南亞的其他國家市場，比如越南、泰國和馬來西亞等。” ?Moses Lo還表示，預計到 2025 年，東南亞的數字經濟價值將超過3600億美元，Xendit有能力推動數字經濟的增長并從中受益。